2013年，在中國證監(jiān)會的領導下，中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所）深入開展黨的群眾路線教育實踐活動，積極順應監(jiān)管轉型趨勢，放松管制、加強監(jiān)管，加快產品創(chuàng)新，滿足風險管理需求，著力降低成本、簡化流程、改進服務，提高市場運行效率質量，切實打擊各類違法違規(guī)行為，加強投資者特別是中小投資者保護，全力維護市場“三公”，確保金融期貨市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

一、堅持市場第一、投資者第一，結合黨的群眾路線教育實踐活動全面強化自律監(jiān)管職責

2013年，在黨的群眾路線教育實踐活動中，中金所深入市場一線，到有關監(jiān)管部門、金融機構、會員等單位廣泛開展調研，與投資者尤其是中小投資者、媒體及業(yè)界專家進行面對面交流，累計走訪機構40余家、開展調研座談60余場，邀請市場各方百余人來所座談，共征求各類意見441條。通過逐條梳理，中金所整理出40項具體整改措施，并立即采取相應舉措，全面強化交易所自律監(jiān)管職責。中金所深刻認識到，作為金融期貨市場自律監(jiān)管組織，必須始終堅持市場第一、投資者第一、實踐第一、群眾第一，不斷強化自律監(jiān)管職責與水平，不斷發(fā)揮金融期貨市場風險管理、優(yōu)化資源配置、促進金融創(chuàng)新、服務資本市場健康發(fā)展大局的積極作用。

二、加快創(chuàng)新，豐富產品，進一步滿足風險管理需求

在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署和財政部、人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等部委的大力支持下，2013年9月6日國債期貨在中金所掛牌上市，至2013年12月18日順利完成首次交割，成功運行一個完整的周期。國債期貨是繼股指期貨之后期貨衍生品市場創(chuàng)新發(fā)展的重要突破，是我國多層次資本市場建設取得的重要成果。國債期貨上市以來，投資者參與有序，市場交易理性，期現(xiàn)貨價格聯(lián)動良好，交割平穩(wěn)順暢，市場監(jiān)管有效，運行規(guī)范。盡管國債期貨運行時間較短，但在促進國債順利發(fā)行、提升國債市場流動性、推進債券市場互聯(lián)互通、健全反映市場供求關系的國債收益率曲線、加快推進利率市場化等方面的作用已經開始顯現(xiàn)，得到各方認可，實現(xiàn)了預期目標。

三、降低成本，優(yōu)化標準，提升市場運行效率質量

2013年，為促進金融期貨市場運行效率、提升市場運行質量，中金所通過多種方式降低市場交易成本，促進市場功能進一步發(fā)揮。一是合理降低國債期貨交易成本。在深入評估國債期貨市場運行情況的基礎上，于2013年12月27日發(fā)布通知對5年期國債期貨采取“調整交易保證金標準”、“平今倉免收手續(xù)費”兩項措施，提高市場運行質量。二是適度放寬股指期貨持倉限額標準。于2013年3月12日起將滬深300股指期貨“進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額”由300手調整為600手，滿足客戶持倉需求，促進市場功能發(fā)揮。

四、簡化流程，改善服務，便利客戶參與套期保值交易

2013年，在充分聽取市場各方意見的基礎上，中金所在業(yè)務范圍、額度管理、跟蹤服務等方面，對套期保值業(yè)務進行優(yōu)化。一是合理拓寬套期保值內涵和業(yè)務范圍，將投資替代、風險管理等需求納入套期保值業(yè)務范疇，滿足客戶需求，便利市場參與，優(yōu)化市場結構。二是積極探索套期保值額度差異化管理，“抓大放小”，探索實施一定額度以內審核備案管理，逐步豁免小額度客戶套期保值申請監(jiān)管流程，將監(jiān)管重心向大資金客戶轉移。三是加強對已發(fā)放套期保值額度的持續(xù)、動態(tài)管理與跟蹤服務，重點關注會員、客戶的套期保值交易、額度使用等，并根據相關情況定期調整其可使用額度。四是深入市場一線，與會員、機構客戶溝通互動，加強套期保值政策宣傳與上門服務。

五、嚴密監(jiān)控，深入排查，切實防范風險隱患

2013年，受境內外經濟金融形勢與現(xiàn)貨市場行情影響，股指期貨市場持續(xù)波動。國債期貨上市時間較短，市場安全平穩(wěn)運行的基礎還需要進一步鞏固。中金所認真履行自律監(jiān)管職責，不斷強化市場風險監(jiān)測監(jiān)控，深入排查市場異常波動，切實防范風險隱患，確保市場安全平穩(wěn)運行。一是強化預研預判，加大對重大市場信息、全球市場情況的分析，明確監(jiān)控關注重點。二是盤中密切監(jiān)控價格走勢與交易行為，動態(tài)關注價格、成交及持倉變化，及時發(fā)現(xiàn)市場異常情況。三是及時啟動排查程序，深入挖掘市場異動線索與傳導路徑。四是強化信息傳聞監(jiān)控，通過“人機結合”的模式，提升監(jiān)控的廣度、深度和效率，防范信息型操縱、內幕交易等違法違規(guī)行為。

六、加強監(jiān)管，打擊違規(guī)，保護投資者合法權益

打擊違法違規(guī)行為是維護市場公平、保護投資者合法權益的重要體現(xiàn)。2013年，中金所繼續(xù)堅持嚴格監(jiān)管理念，認真履行自律監(jiān)管職責，利用處于市場監(jiān)管一線的地位，發(fā)揮及時發(fā)現(xiàn)潛在市場異動、及時采取措施制止的優(yōu)勢，防范市場異常情況進一步發(fā)展為情節(jié)嚴重的違法違規(guī)行為，對各類違規(guī)行為堅持發(fā)現(xiàn)一起查處一起，從而避免、減少對市場的危害。一是嚴肅處理投資者適當性制度違規(guī)行為，把好市場“入門關”。對1家會員暫停受理申請開立新的交易編碼，對4家會員下發(fā)《監(jiān)管意見函》，對3家會員下發(fā)《監(jiān)管警示函》。二是強化異常交易行為監(jiān)管，加大會員合規(guī)提示力度。全年共處理異常交易行為689次，采取監(jiān)管措施738次，包括對49名客戶限制開倉。通過合規(guī)提示，督促會員切實履行客戶交易管理職責，降低異常交易行為發(fā)生概率。三是加強實際控制關系賬戶報備管理，維護市場公平交易。全年共認定實際控制關系賬戶組92組、涉及298名客戶，累計認定381組、涉及1055名客戶，認定后均予以重點監(jiān)控。

七、深化協(xié)作，健全機制，積極發(fā)揮監(jiān)管合力

2013年，在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署和有關部委的大力支持下，中金所與期貨市場“五位一體”監(jiān)管各方、跨市場監(jiān)管協(xié)作單位一道，深化協(xié)作、健全機制，積極發(fā)揮監(jiān)管合力。一是在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領導下，與各地證監(jiān)局、期貨業(yè)協(xié)會、期貨交易所、期貨保證金監(jiān)控中心等期貨市場“五位一體”監(jiān)管各方，通過聯(lián)合調查、期貨立法、意見征求、課題研究、座談研討等各種形式，密切溝通、積極配合，加強日常監(jiān)管協(xié)作，共享監(jiān)管資源。二是以股指期貨跨市場監(jiān)管協(xié)作機制為基礎，與上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結算公司、期貨保證金監(jiān)控中心建立涵蓋股指期貨和國債期貨的跨市場監(jiān)管協(xié)作機制，在國債期貨跨部委協(xié)調機制下積極推進更大范圍的國債期貨跨市場監(jiān)管協(xié)作機制，有效防范系統(tǒng)性風險。三是與跨市場監(jiān)管協(xié)作單位一起，通過信息交換、聯(lián)合排查、協(xié)作例會等方式，嚴格落實各項跨市場監(jiān)管安排。全年與上海證券交易所、深圳證券交易所完成日常信息交換238次、啟動“綠色通道”排查機制48次。

八、深入督導，加強檢查，提升會員合規(guī)管理水平

會員是聯(lián)系投資者與交易所的紐帶，需要執(zhí)行交易所業(yè)務規(guī)則，并強化對其客戶的管理，會員合規(guī)管理工作情況對金融期貨市場健康發(fā)展具有重要影響。2013年，中金所深入開展會員合規(guī)督導檢查，切實督促會員提升自身合規(guī)管理水平。為配合國債期貨上市，中金所于2013年7月組建一支近50人、20個小組的督導檢查隊伍，奔赴全國各地、深入市場一線集中開展現(xiàn)場督導檢查，兩個月內共督導檢查101家會員，深入督導會員落實交易所業(yè)務規(guī)則，推動會員做好國債期貨各項業(yè)務準備工作。在此基礎上，全年通過現(xiàn)場與非現(xiàn)場相結合的方式，開展覆蓋全體會員的合規(guī)督導檢查，核查會員落實投資者適當性、交易、結算、交割、風控、技術等各項業(yè)務合規(guī)要求的情況，并抽查會員的客戶開戶資料3008份，切實督導會員把好市場“入門關”。對督導檢查中發(fā)現(xiàn)的會員業(yè)務操作不合規(guī)問題，采取現(xiàn)場糾正、談話提醒等方式及時予以規(guī)范。在督導工作中，中金所還認真收集會員與客戶的意見建議，仔細梳理研究，并及時考慮修訂完善交易所業(yè)務規(guī)則。

九、貼近市場，拓寬渠道，加強投資者教育與服務

投資者教育是保護投資者合法權益的重要抓手。2013年，中金所積極主動貼近市場一線，通過各種方式開展投資者教育活動，拓展渠道、創(chuàng)新方式，加強投資者服務工作。一是通過主流媒體連續(xù)刊發(fā)《股指期貨全面實現(xiàn)上市初衷》等文章，詳細闡述我國金融期貨市場的發(fā)展狀況，解讀市場結構特點，糾正一些認識誤區(qū)，幫助公眾全面認識和客觀看待金融期貨。二是積極探索利用官方微博、微信等新媒體及時發(fā)布各類權威信息、市場數(shù)據，充分利用新媒體的互動功能，以更及時、便捷的方式與公眾互動交流。三是大力開展投資者培訓與從業(yè)人員培訓，全年與97家會員聯(lián)合舉辦612場培訓，培訓各類投資者近8萬人；以國債期貨為重點，全年舉辦從業(yè)人員培訓班35期，培訓近5000人次。四是面向全市場開展股指期權仿真交易，便于投資者直觀體驗新產品特點與風險特征。五是制作知識手冊、宣傳材料等各類面向中小投資者的通俗易懂的投資者教育產品，向公眾免費贈閱。

十、重構體系，完善規(guī)則，夯實自律監(jiān)管工作基礎

中金所致力于構建科學完善的業(yè)務制度和規(guī)則體系，不斷夯實自律監(jiān)管的基礎。中金所先前的業(yè)務規(guī)則體系基于滬深300股指期貨單一產品設計，隨著國債期貨等產品創(chuàng)新的推進，規(guī)則體系兼容性和拓展性需要相應提升。對此，中金所在反復研究論證的基礎上，確立以業(yè)務和產品兩個維度，以交易規(guī)則、實施細則、合約交易細則三個層次重新構建規(guī)則體系的工作思路，并在國債期貨上市之際完成多產品模式下的規(guī)則體系調整，在期貨市場率先突破傳統(tǒng)規(guī)則體系和框架限制，實現(xiàn)交易所業(yè)務規(guī)則體系的重要創(chuàng)新。在具體制度內容上，中金所重點作出三方面修訂。一是建立金融期貨投資者適當性制度。將制度適用范圍由股指期貨擴大至包含國債期貨在內的所有金融期貨產品，并對制度操作流程予以優(yōu)化調整。二是結合國債期貨風險特征制定針對性安排。通過健全大戶持倉報告制度與標準防范市場操縱風險，在強制減倉申報平倉數(shù)量確定和盈利客戶分配相關規(guī)定中增加適用國債期貨的具體標準，在結算規(guī)則中對實物交割事項作出具體規(guī)定，根據實物交割特點將套期保值與套利額度區(qū)分為產品額度與臨近交割月合約額度。三是提高會員管理制度兼容性。擴充交易結算會員和全面結算會員業(yè)務范圍，為非期貨公司會員以結算會員身份從事自營業(yè)務提供制度空間，并調整交易結算會員和全面結算會員資格條件。

2014年，中金所將深入貫徹十八屆三中全會精神，認真落實國務院辦公廳《關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》，牢牢把握服務實體經濟的根本要求，按照市場化、法治化、國際化的方向，積極推進期貨衍生品市場改革創(chuàng)新，不斷提升自律監(jiān)管與市場服務水平，切實打擊違法違規(guī)行為，全力保護投資者特別是中小投資者的合法權益，努力建設一個“社會責任至上、市場功能完備、治理保障科學、運行安全高效”的金融期貨市場，為資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展服務。