2012年，是股指期貨市場承前啟后、穩(wěn)中求進的一年，也是中國金融期貨交易所（以下簡稱本所）繼續(xù)秉承嚴格監(jiān)管理念、大力探索科學(xué)監(jiān)管的一年。在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，本所深入貫徹全國證券期貨監(jiān)管工作會議精神，認真履行一線監(jiān)管職能，不斷加強與改進一線監(jiān)管。一年來，股指期貨實現(xiàn)安全運行，市場功能逐步發(fā)揮，市場運行效率不斷提高，一線監(jiān)管工作呈現(xiàn)嶄新局面。

一、深入開展適當性制度與合規(guī)督導(dǎo)檢查，把好市場入門關(guān)

緊緊圍繞“兩個核心”與“三個重點”，全面開展以股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱適當性制度）為重點，覆蓋會員交易、結(jié)算、風(fēng)控、技術(shù)與投資者教育等主要業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查與輔導(dǎo)。一是對上海、北京、浙江、江蘇、廣東與深圳等核心地區(qū)，結(jié)合客戶數(shù)、交易量、持倉量等核心指標，選擇排名靠前的會員開展合規(guī)檢查。二是以曾被本所采取監(jiān)管措施的會員、客戶異常交易行為較多的會員、新入會會員作為“三個重點”，通過檢查與輔導(dǎo)排除合規(guī)隱患。2012年累計現(xiàn)場檢查70家會員、1734名客戶。

在沿襲過往現(xiàn)場督導(dǎo)檢查的同時，開展以調(diào)查問卷、電話問詢?yōu)橹饕问降姆乾F(xiàn)場合規(guī)督導(dǎo)檢查。2012年累計非現(xiàn)場檢查76家會員、216名客戶。通過現(xiàn)場與非現(xiàn)場相結(jié)合，合規(guī)督導(dǎo)檢查實現(xiàn)監(jiān)管轄區(qū)、會員數(shù)量及核心業(yè)務(wù)三個“全覆蓋”。股指期貨開戶以來累計檢查客戶數(shù)占總開戶數(shù)的10%。

2012年對2起違反適當性制度的行為采取監(jiān)管措施；對檢查中發(fā)現(xiàn)的不規(guī)范行為及時糾正并責(zé)令會員整改。

本所還加強對會員、客戶的市場調(diào)研力度，貼近市場一線及時了解行業(yè)發(fā)展形勢、公司經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況、政策意見建議、市場輿情動向、客戶需求呼聲，為市場建設(shè)發(fā)展、產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新、監(jiān)管措施優(yōu)化、服務(wù)水平改進等提供鮮活的思路與對策，也為更好地落實適當性制度及優(yōu)化調(diào)整監(jiān)管標準提供借鑒。

二、有針對性地加強風(fēng)險實時監(jiān)控，及時遏制違規(guī)苗頭

本所在繼續(xù)深入開展日常風(fēng)險實時監(jiān)控的同時，針對不同市場風(fēng)險加強針對性監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)、及時遏制異常交易與違規(guī)行為，確保市場安全運行。

一是深入開展風(fēng)險實時監(jiān)控。盤中全程加強交易行為監(jiān)控，動態(tài)關(guān)注成交、持倉及價格變化，重點跟蹤價、量、倉變化較大的客戶；加強短線客戶監(jiān)控力度，特別是加強對重點會員、客戶的盯防；對于現(xiàn)貨市場大幅波動與個股突發(fā)事件，通過跨市場監(jiān)管協(xié)作機制加強與滬深證券交易所的協(xié)同排查；借助信息傳聞監(jiān)控系統(tǒng)，通過“人機結(jié)合”模式，提升信息傳聞監(jiān)控的廣度、深度與效率，防范信息型操縱與內(nèi)幕交易。

二是及時遏制異常交易與違規(guī)苗頭。本所利用身處市場一線的優(yōu)勢地位，及時發(fā)現(xiàn)、及時制止異常交易行為，防范異常交易行為進一步發(fā)展為情節(jié)嚴重的違規(guī)行為，或價格操縱等性質(zhì)和后果特別嚴重的違法行為，避免、減少違法違規(guī)行為對市場的危害。2012年針對異常交易行為共采取電話提示會員首席風(fēng)險官，出具市場監(jiān)查關(guān)注函、市場監(jiān)管警示函，約見會員總經(jīng)理及首席風(fēng)險官談話等監(jiān)管措施531次，其中包括對17名客戶采取限制開倉的監(jiān)管措施。

三、深化跨市場監(jiān)管協(xié)作機制，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線

跨市場監(jiān)管協(xié)作機制，是防范和化解跨市場風(fēng)險、打擊跨市場操縱行為、確保股票市場和股指期貨市場平穩(wěn)運行的重要制度安排。2012年本所繼續(xù)全力推進跨市場監(jiān)管協(xié)作，與各協(xié)作單位及時溝通、相互配合，在分析市場形勢、研究潛在風(fēng)險、防范違規(guī)隱患等方面，積極探索構(gòu)建跨市場風(fēng)險防線。一是深化跨市場協(xié)同分析排查機制，針對現(xiàn)貨市場大幅波動與個股突發(fā)事件，與滬深證券交易所及時溝通、密切配合，全面排查風(fēng)險隱患。二是鞏固跨市場信息交換機制，提高及時性與有效性，及時把握相關(guān)市場情況。三是優(yōu)化定期例會機制，細化業(yè)務(wù)交流內(nèi)容，及時溝通期現(xiàn)貨市場交易情況與運行特點。四是加快推進熱點問題研究，及時分析期現(xiàn)貨市場最新變化，提升風(fēng)險預(yù)判能力。

四、大力倡導(dǎo)自律監(jiān)管理念，積極弘揚行業(yè)合規(guī)文化

本所一直重視倡導(dǎo)期貨市場自律監(jiān)管理念，積極培育與弘揚合規(guī)文化，幫助會員提升合規(guī)意識與管理水平，為市場平穩(wěn)運行與功能發(fā)揮營造良好環(huán)境。2012年，本所在杭州、南京、廣州舉辦三期股指期貨合規(guī)管理培訓(xùn)班，覆蓋全部會員的分管合規(guī)副總經(jīng)理、首席風(fēng)險官及合規(guī)業(yè)務(wù)骨干，參培人數(shù)達230余人。合規(guī)管理培訓(xùn)進一步突出新產(chǎn)品籌備、會員業(yè)務(wù)創(chuàng)新及國際期貨市場監(jiān)管形勢等重點，解讀監(jiān)管政策，交流合規(guī)經(jīng)驗，有力提升會員合規(guī)管理意識與水平。

五、創(chuàng)新發(fā)展投資者教育，積極推動教育培訓(xùn)工作模式向“市場開發(fā)”轉(zhuǎn)變

本所不斷創(chuàng)新發(fā)展投資者教育工作，在繼續(xù)鞏固開展風(fēng)險教育的同時，大力進行會員從業(yè)人員培訓(xùn)和機構(gòu)投資者培訓(xùn)，逐漸形成“風(fēng)險教育＋人才培育＋機構(gòu)引入”的全方位市場開發(fā)模式。2012年，結(jié)合本所新產(chǎn)品上市籌備工作安排，進一步明確了以機構(gòu)投資者和會員從業(yè)人員為主要培訓(xùn)對象，通過對市場需求的廣泛摸底和深入研究，相應(yīng)開展了國債期貨培訓(xùn)等多個系列培訓(xùn)活動，初步構(gòu)建起多層次、全方位的市場開發(fā)型培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，推動投資者教育工作向機制化、常態(tài)化縱深發(fā)展。

2012年，本所結(jié)合市場需求，創(chuàng)新工作方法，開展了形式多樣、覆蓋廣泛的培訓(xùn)工作。一是有針對性地開展國債期貨等新產(chǎn)品市場培訓(xùn)，大力做好新產(chǎn)品市場開發(fā)和市場培育工作。全年針對大型國有商業(yè)銀行等61家重點機構(gòu)共開展國債期貨培訓(xùn)39場，累計培訓(xùn)1249人；針對會員單位共開展培訓(xùn)13場，累計培訓(xùn)2600人次。二是積極與各行業(yè)主管部門、行業(yè)協(xié)會和系統(tǒng)相關(guān)單位等合作開展各類培訓(xùn)活動，有力提升各地區(qū)金融期貨投資者素質(zhì)水平。全年共開展合作培訓(xùn)21場，累計培訓(xùn)投資者近4000人。三是組織開展針對從業(yè)人員的常規(guī)性及專題性業(yè)務(wù)崗位培訓(xùn)，提升從業(yè)人員綜合業(yè)務(wù)能力。全年共開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)15場，包括股指期貨套保套利新規(guī)則業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、交易結(jié)算及風(fēng)控業(yè)務(wù)等，培訓(xùn)期貨公司高管及業(yè)務(wù)骨干約2800人次。四是持續(xù)開展會員合作培訓(xùn)，支持會員廣泛進行投資者教育和新產(chǎn)品市場開發(fā)。全年共與72家會員聯(lián)合舉辦461場培訓(xùn)，平均每周9場，覆蓋全國147個大、中、小城市，涉及全國34個監(jiān)管轄區(qū)，培訓(xùn)各類投資者9.2萬人次。五是以“金融期貨高級管理課程”為載體，繼續(xù)大力支持市場機構(gòu)的高端專業(yè)人才培養(yǎng)。全年共舉辦課程2期，培訓(xùn)銀行、基金、券商、信托、私募、期貨公司等86家機構(gòu)的144名中高層人員。

六、加強監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則體系建設(shè)，不斷完善監(jiān)管制度與標準

本所一貫重視構(gòu)建科學(xué)完善的業(yè)務(wù)制度與規(guī)則體系，根據(jù)市場發(fā)展需要與運行狀況，及時完善制度規(guī)則，夯實自律監(jiān)管履職基礎(chǔ)。

一是完善監(jiān)管業(yè)務(wù)制度與規(guī)則，確保與時俱進。制定《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》，于2012年2月3日起實施；修訂《中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》，于2012年5月31日起。

二是調(diào)整優(yōu)化風(fēng)險控制與監(jiān)管標準，促進市場功能發(fā)揮。將滬深300股指期貨投機交易客戶號某一合約單邊持倉限額由100手調(diào)整為300手，于2012年5月31日起實施（2013年3月12日起進一步調(diào)整為600手）；將滬深300股指期貨所有合約保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為12%，于2012年6月29日結(jié)算起實施。