（2019年5月31日發(fā)布  2020年4月8日第一次修訂

2024年6月21日第二次修訂）

為加強對國債期貨市場異常交易行為的監(jiān)管，發(fā)揮會員對客戶交易行為的管理作用，現(xiàn)將《中國金融期貨交易所異常交易管理辦法》中關(guān)于國債期貨市場異常交易行為的監(jiān)管標準及處理程序規(guī)定如下：

一、自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為的監(jiān)管標準及處理程序

（一）監(jiān)管標準

1．非期貨公司會員、客戶單日在某一合約上的自成交次數(shù)達到5次（含5次）的，構(gòu)成“以自己為交易對象，大量或者多次進行自買自賣（包括一組實際控制關(guān)系賬戶內(nèi)的交易）”的異常交易行為。

2．非期貨公司會員、客戶單日在某一合約上的撤單次數(shù)達到500次（含500次）的，構(gòu)成“頻繁報撤單”的異常交易行為。

3．非期貨公司會員、客戶單日在某一合約上的撤單次數(shù)達到100次（含100次），且單筆撤單量達到交易所規(guī)定的限價指令每次最大下單數(shù)量80%的，構(gòu)成“大額報撤單”的異常交易行為。

4．非期貨公司會員、客戶單日在單品種多個合約上因自成交、頻繁報撤單、大額報撤單達到交易所處理標準的，按照一次認定。

5．在統(tǒng)計非期貨公司會員、客戶自成交、頻繁報撤單和大額報撤單次數(shù)時：（1）因市價指令形成的自成交行為不計入自成交次數(shù)統(tǒng)計，因限價指令（包括即時全部成交或撤銷限價指令、即時成交剩余撤銷限價指令和其他限價指令）形成的自成交行為計入自成交次數(shù)統(tǒng)計。（2）因市價指令形成的撤單行為不計入頻繁報撤單次數(shù)統(tǒng)計，因即時全部成交或撤銷限價指令、即時成交剩余撤銷限價指令形成的撤單行為計入頻繁報撤單次數(shù)統(tǒng)計，因其他限價指令形成的撤單行為不計入頻繁報撤單次數(shù)統(tǒng)計。（3）因市價指令形成的撤單行為不計入大額報撤單次數(shù)統(tǒng)計，因限價指令（包括即時全部成交或撤銷限價指令、即時成交剩余撤銷限價指令和其他限價指令）形成的撤單行為計入大額報撤單次數(shù)統(tǒng)計。

套期保值交易所產(chǎn)生的自成交、頻繁報撤單和大額報撤單行為不構(gòu)成異常交易行為。套利交易所產(chǎn)生的頻繁報撤單和大額報撤單行為不構(gòu)成異常交易行為。

做市交易所產(chǎn)生的頻繁報撤單行為不構(gòu)成異常交易行為。

6．實際控制關(guān)系賬戶之間自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為合并計算，其監(jiān)管標準與單個非期貨公司會員、客戶相同。

（二）處理程序

非期貨公司會員、客戶第一次出現(xiàn)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為達到交易所處理標準的，交易所于當日對非期貨公司會員、客戶所在會員進行電話提示。第二次出現(xiàn)，交易所將該非期貨公司會員、客戶列入重點監(jiān)管名單。第三次出現(xiàn)，交易所于當日收市后對非期貨公司會員、客戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

二、實際控制關(guān)系賬戶合并持倉超限行為的監(jiān)管標準及處理程序

（一）監(jiān)管標準

“兩個或者兩個以上涉嫌存在實際控制關(guān)系的交易編碼”是指根據(jù)我所有關(guān)規(guī)定標準認定的具有實際控制關(guān)系的賬戶。

交易所對實際控制關(guān)系賬戶的持倉合并計算。

一組實際控制關(guān)系賬戶單日在單品種多個合約上因?qū)嶋H控制關(guān)系賬戶組合并持倉超限達到交易所處理標準的，按照一次認定。

（二）處理程序

1．實際控制關(guān)系賬戶組第一次出現(xiàn)合并持倉超限行為的，交易所將該組實際控制關(guān)系賬戶列入重點監(jiān)管名單，并在當日收市后通知非期貨公司會員、客戶所在會員，要求非期貨公司會員、客戶自行平倉。

非期貨公司會員、客戶在次日上午收市前未自行平倉的，交易所對非期貨公司會員、客戶持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當日收市后對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

2．實際控制關(guān)系賬戶組第二次出現(xiàn)合并持倉超限行為的，交易所在當日收市后通知非期貨公司會員、客戶所在會員，要求非期貨公司會員、客戶自行平倉。非期貨公司會員、客戶自行平倉的，對該組實際控制關(guān)系賬戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于10個交易日。

非期貨公司會員、客戶在次日上午收市前未自行平倉的，交易所對非期貨公司會員、客戶持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當日收市后對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

3．實際控制關(guān)系賬戶組第三次出現(xiàn)合并持倉超限行為的，交易所在當日收市后通知非期貨公司會員、客戶所在會員，要求非期貨公司會員、客戶自行平倉。非期貨公司會員、客戶在次日上午收市前未自行平倉的，交易所對非期貨公司會員、客戶持倉進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額。交易所對該組實際控制關(guān)系賬戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于6個月，并視情況采取進一步措施。

上述規(guī)定自2024年7月1日起實施。