（2007年6月27日發(fā)布   2010年2月20日第一次修訂

2013年8月30日第二次修訂  2014年12月26日第三次修訂

2015年12月4日第四次修訂   2017年3月31日第五次修訂

2018年12月28日第六次修訂 2019年12月14日第七次修訂

2020年3月1日第八次修訂）

第一章 總則

第一條  為規(guī)范期貨交易行為，保護期貨交易當事人的合法權(quán)益，保障中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）期貨交易的順利進行，根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》，制定本細則。

第二條  交易所、會員、客戶應(yīng)當遵守本細則。

第二章 品種與合約

第三條  交易所上市品種為股票指數(shù)、國債等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品以及經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）批準的其他品種。

第四條  股指期貨合約主要條款包括合約標的、合約乘數(shù)、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、每日價格最大波動限制、最低交易保證金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代碼、上市交易所等。

第五條  國債期貨合約主要條款包括合約標的、可交割國債、報價方式、最小變動價位、合約月份、交易時間、每日價格最大波動限制、最低交易保證金、最后交易日、最后交割日、交割方式、交易代碼、上市交易所等。

第六條  期權(quán)合約主要條款包括合約標的物、合約類型、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約月份、行權(quán)價格、行權(quán)方式、交易時間、最后交易日、到期日、交割方式、交易代碼、上市交易所等。

合約類型分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)是指買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入合約標的物，而賣方需要履行相應(yīng)義務(wù)的期權(quán)合約。看跌期權(quán)是指買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格賣出合約標的物，而賣方需要履行相應(yīng)義務(wù)的期權(quán)合約。

行權(quán)價格是指由期權(quán)合約規(guī)定的，買方有權(quán)在將來特定時間買入或者賣出合約標的物的價格。行權(quán)價格間距是指相鄰兩個行權(quán)價格之間的差。行權(quán)價格是行權(quán)價格間距的整數(shù)倍。

第三章 席位管理

第七條  席位是指會員參與交易所期貨交易，享有及行使相關(guān)交易權(quán)利，并接受交易所監(jiān)管、服務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的基本單位。會員可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請一個或者一個以上的席位。

第八條  會員申請席位，應(yīng)當具備下列條件：

（一）經(jīng)營狀況良好，無嚴重違法違規(guī)記錄；

（二）通訊、資金劃撥條件符合交易所要求；

（三）配備符合交易所要求的業(yè)務(wù)系統(tǒng)及相關(guān)專業(yè)人員；

（四）具有健全的規(guī)章制度和交易管理辦法；

（五）業(yè)務(wù)系統(tǒng)的建設(shè)和管理符合國家、行業(yè)和交易所相關(guān)技術(shù)管理規(guī)范的要求。

第九條  會員申請席位，應(yīng)當提交下列材料：

（一）近兩年期貨交易基本情況；

（二）包含申請席位的理由、條件、可行性論證等內(nèi)容的申請報告；

（三）機構(gòu)、人員現(xiàn)狀及擬負責交易管理事務(wù)的主要人員的名單、簡歷、專業(yè)背景等基本情況；

（四）交易管理的業(yè)務(wù)制度（包括數(shù)據(jù)安全管理制度）；

（五）計算機系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)（包括通訊線路）、系統(tǒng)軟件、應(yīng)用軟件等配置清單；

（六）交易所要求提供的其他材料。

第十條  交易所在收到符合要求的申請報告和有關(guān)材料之日起15個工作日內(nèi)，對申請報告做出書面批復。

第十一條  會員應(yīng)當在收到交易所同意其席位申請的批復后5個工作日內(nèi)，與交易所簽訂席位使用協(xié)議。無故逾期的，視為放棄。

第十二條  席位使用費按年收取，收費標準根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。席位撤銷時，已收取的席位使用費不予退還。

第十三條  會員交易設(shè)施安裝和系統(tǒng)調(diào)試完成后，達到交易所規(guī)定標準且符合開通條件的，方可投入使用。

第十四條  會員應(yīng)當加強席位管理和交易業(yè)務(wù)系統(tǒng)維護，主要設(shè)施需要更換或者作技術(shù)調(diào)整時，應(yīng)當事先征得交易所同意。席位遷移出原登記備案地，應(yīng)當事先報交易所審批。交易所有權(quán)對席位的使用情況進行監(jiān)督檢查。

第十五條  會員有下列情形之一的，席位予以撤銷：

（一）申請撤銷席位并經(jīng)交易所核準；

（二）私下轉(zhuǎn)包、轉(zhuǎn)租或者轉(zhuǎn)讓席位；

（三）管理混亂、存在嚴重違規(guī)行為或者經(jīng)查實已不符合開通條件；

（四）利用席位竊密或者破壞交易所系統(tǒng)；

（五）會員資格終止；

（六）交易所認為其不適宜擁有席位。

第十六條  由于交易系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)等交易設(shè)施發(fā)生故障，致使10%以上的會員不能正常交易的，交易所應(yīng)當暫停交易，直至故障消除為止。交易恢復后，交易所可以對指令申報實行集合競價交易，然后轉(zhuǎn)入連續(xù)競價交易。

第四章 價格

第十七條  交易所應(yīng)當及時發(fā)布開盤價、收盤價、最高價、最低價、最新價、漲跌、最高買價、最低賣價、申買量、申賣量、結(jié)算價、成交量、持倉量等與交易有關(guān)的信息。

第十八條  開盤價是指某一合約經(jīng)開盤集合競價產(chǎn)生的成交價格。集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

第十九條  收盤價是指某一合約當日交易的最后一筆成交價格。

第二十條  最高價是指一定時間內(nèi)某一合約成交價中的最高成交價格。

第二十一條  最低價是指一定時間內(nèi)某一合約成交價中的最低成交價格。

第二十二條  最新價是指某一合約在當日交易期間的即時成交價格。

第二十三條  漲跌是指某一合約在當日交易期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。

第二十四條  最高買價是指某一合約當日買方申請買入的即時最高價格。

第二十五條  最低賣價是指某一合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。

第二十六條  申買量是指某一合約當日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最高價位申請買入的下單數(shù)量。

第二十七條  申賣量是指某一合約當日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最低價位申請賣出的下單數(shù)量。

第二十八條  結(jié)算價是指某一合約依據(jù)當日一定時間內(nèi)成交價格按照成交量加權(quán)平均或者收盤集合競價等方式確定的用于當日結(jié)算的價格。

第二十九條  成交量是指某一合約在當日所有成交合約的單邊數(shù)量。

第三十條  持倉量是指非期貨公司會員、客戶所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量。

第五章 指令與成交

第三十一條  交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規(guī)定的其他指令。

第三十二條  限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。

限價指令在買入時，必須在其限價或者限價以下的價格成交。在賣出時，必須在其限價或者限價以上的價格成交。限價指令當日有效，未成交部分可以撤銷。

限價指令可以附加即時全部成交或撤銷和即時成交剩余撤銷兩種指令屬性。

即時全部成交或撤銷指令屬性是指限價指令中所有數(shù)量必須同時成交，否則該指令自動撤銷。

即時成交剩余撤銷指令屬性是指限價指令中無法立即成交部分自動撤銷。

即時成交剩余撤銷屬性可以指定最小成交數(shù)量。當該指令成交數(shù)量大于或等于指定最小成交數(shù)量時，未成交部分自動撤銷。若該指令可成交數(shù)量小于指定最小成交數(shù)量時，該指令全部數(shù)量自動撤銷。

第三十三條  市價指令是指不限定價格、按照當時市場上可執(zhí)行的報價成交的指令，市價指令只能和限價指令撮合成交。

交易所接受以下類型的市價指令：

（一）最優(yōu)一檔即時成交剩余撤銷指令；

（二）最優(yōu)一檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價指令；

（三）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷指令；

（四）最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價指令；

最優(yōu)一檔即時成交剩余撤銷指令，是指不限定價格，以對手方實時最優(yōu)一檔價格為成交價格成交，未成交部分自動撤銷的指令。

最優(yōu)一檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價指令，是指不限定價格，以對手方實時最優(yōu)一檔價格為成交價格成交，未成交部分自動轉(zhuǎn)為以最新成交價為委托價格的限價指令。

最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷指令，是指不限定價格，在對手方實時最優(yōu)五個價位內(nèi)以對手方價格為成交價格依次成交，未成交部分自動撤銷的指令。

最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價指令，是指不限定價格，在對手方實時最優(yōu)五個價位內(nèi)以對手方價格為成交價格依次成交，未成交部分自動轉(zhuǎn)為以最新成交價為委托價格的限價指令。

若當日無成交，最優(yōu)一檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價指令、最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價指令未成交部分自動轉(zhuǎn)為以上一交易日結(jié)算價為委托價的限價指令。

市價指令未成交部分轉(zhuǎn)為限價指令時，不附加即時全部成交或撤銷和即時成交剩余撤銷屬性。

第三十四條  交易指令的報價只能在合約價格限制范圍內(nèi)，超過價格限制范圍的報價為無效報價。

交易指令申報經(jīng)交易所確認后生效。

第三十五條  合約的交易單位為手，期貨交易以交易單位的整數(shù)倍進行。

第三十六條  合約交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，每次最大下單數(shù)量由交易所另行規(guī)定。

第三十七條  會員、客戶使用或者會員向客戶提供可以通過計算機程序?qū)崿F(xiàn)自動批量下單或者快速下單等功能的交易軟件的，會員應(yīng)當事先報交易所備案。

會員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的，交易所可以采取相關(guān)措施。

第三十八條  期貨交易采用集合競價、連續(xù)競價及經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他方式。集合競價是指對在規(guī)定時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

第三十九條  集合競價時間分為指令申報時間和指令撮合時間。

集合競價指令申報時間不接受市價指令和附加即時全部成交或撤銷、即時成交剩余撤銷指令屬性的限價指令申報。

集合競價指令撮合時間不接受指令申報。

第四十條  連續(xù)競價交易按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。以當前價格波動限制申報的指令，按照平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。

第四十一條  集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或者賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按照少的一方的申報量成交。

第四十二條  開盤集合競價中的未成交指令自動參與連續(xù)競價交易。

以集合競價方式收盤的，連續(xù)競價交易中的未成交指令自動參與收盤集合競價交易。

第四十三條  限價指令連續(xù)競價交易時，交易所系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序, 當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格。即：

當bp≥sp≥cp，則：最新成交價=sp 

bp≥cp≥sp，     最新成交價=cp 

cp≥bp≥sp，     最新成交價=bp 

開盤集合競價未產(chǎn)生成交價的，以上一交易日收盤價為前一成交價，按照上述辦法確定第一筆成交價。

第四十四條  新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新合約上市首日漲跌停板幅度的依據(jù)。

第六章 期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

第四十五條  期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易是指交易雙方協(xié)商一致，同時買入（賣出）交易所期貨合約和賣出（買入）交易所規(guī)定的有價證券或者其他相關(guān)合約的交易行為。

第四十六條  非期貨公司會員、客戶進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易應(yīng)當符合交易所規(guī)定的條件，并應(yīng)當按照交易所規(guī)定進行備案。具體條件由交易所另行規(guī)定。

第四十七條  在交易所辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易相關(guān)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當是符合交易所規(guī)定條件的結(jié)算會員，并需向交易所進行備案。結(jié)算會員辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)當符合下列條件：

（一）具備滿足開展期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)需要的業(yè)務(wù)人員；

（二）具備滿足開展期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)；

（三）具有完善的期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)管理制度；

（四）交易所規(guī)定的其他條件。

第四十八條  結(jié)算會員辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)備案，應(yīng)當向交易所提交下列文件：

（一）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)會員備案申請書；

（二）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)準備情況說明書；

（三）交易所要求提供的其他文件或材料。

第四十九條  結(jié)算會員不再符合交易所規(guī)定的條件的，應(yīng)當按照交易所要求申請取消期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)備案。

結(jié)算會員申請取消期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)備案的，應(yīng)當向交易所提交取消期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)備案情況說明。

第五十條  交易所在收到符合規(guī)定的備案申請材料或者取消備案申請材料之日起5個交易日內(nèi)予以備案或者取消備案，并通知結(jié)算會員。

第五十一條  期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的有價證券或者其他相關(guān)合約范圍、期貨合約成交價格應(yīng)當符合交易所相關(guān)規(guī)定。

第五十二條  交易雙方就期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易意向達成一致后，應(yīng)當按照交易所相關(guān)規(guī)定提交期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易申報。

第五十三條  通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易達成的期貨合約交易申報經(jīng)交易所確認后生效，交易雙方應(yīng)當承認交易結(jié)果，履行相關(guān)義務(wù)。

交易所確認期貨合約交易申報后，按照規(guī)定發(fā)送成交回報。

交易所可以對期貨合約交易申報不予以確認，期貨合約交易申報不生效。交易雙方應(yīng)當妥善處理相關(guān)有價證券或者其他相關(guān)合約的交易。

第五十四條  通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易達成的期貨合約交易，其成交結(jié)果不計入相應(yīng)期貨合約的當日結(jié)算價、交割結(jié)算價、最高價、最低價、開盤價、最新價、收盤價等價格的計算。成交量、成交額、持倉量在交易所確認生效后，計入相應(yīng)期貨合約的成交量、成交額、持倉量。

第五十五條  期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的有價證券或者其他相關(guān)合約的風險規(guī)模應(yīng)當與期貨合約的風險規(guī)模相匹配。

第五十六條  交易所對期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易行為實行監(jiān)督管理。交易所有權(quán)對期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的有價證券或者其他相關(guān)合約的交易進行檢查。

結(jié)算會員應(yīng)當對期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易相關(guān)材料進行審核，并妥善保管期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的業(yè)務(wù)記錄、有價證券或者其他相關(guān)合約的交易記錄及所有權(quán)轉(zhuǎn)移證明等相關(guān)憑證，防止泄露和不正當利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易信息。前述記錄、憑證應(yīng)當保留20年以上，以備交易所檢查。

第五十七條  參與期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的客戶、會員具有下列行為之一的，責令改正，并可以根據(jù)情節(jié)輕重，采取談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責、限制開倉、強行平倉、暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調(diào)整或者取消會員資格等措施：

（一）以非善意的期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易行為，影響市場秩序的；

（二）進行利益輸送等違法違規(guī)行為；

（三）交易所認定的其他行為。

第五十八條  期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中因有價證券或者其他相關(guān)合約交易發(fā)生的糾紛，應(yīng)當由交易雙方自行解決。

第七章 交易編碼

第五十九條  交易編碼是非期貨公司會員、客戶進行期貨交易的專用代碼。交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會員號，后八位為客戶號。

第六十條  符合中國證監(jiān)會及交易所規(guī)定的非期貨公司會員和客戶可以開立交易編碼。

需要申請?zhí)灼诒Ｖ怠⑻桌~度的非期貨公司會員和客戶，應(yīng)當按照交易所有關(guān)規(guī)定分別開立套期保值、套利交易編碼。

第六十一條  客戶在不同的會員處開戶的，其同一類型交易編碼中客戶號應(yīng)當相同。交易所另有規(guī)定的除外。

第六十二條  會員應(yīng)當對客戶開戶申請材料的真實性、準確性和完整性進行審核，并根據(jù)期貨市場客戶開戶管理的相關(guān)規(guī)定錄入客戶資料，辦理相關(guān)手續(xù)。

第六十三條  證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構(gòu)，以及社會保障類公司、合格境外機構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的特殊單位客戶，可以為其分戶管理的資產(chǎn)向交易所申請開立交易編碼。

第六十四條  會員、客戶申請交易編碼，應(yīng)當根據(jù)交易所的規(guī)定繳納相關(guān)費用。

第六十五條  會員應(yīng)當建立客戶開戶檔案，并應(yīng)當自期貨經(jīng)紀合同終止之日起至少保存20年。

第六十六條  存在下列情形之一的，交易所可以注銷交易編碼：

（一）非期貨公司會員、客戶備案資料不真實；

（二）非期貨公司會員、客戶被認定為市場禁止進入者；

（三）非期貨公司會員、客戶申請注銷；

（四）交易所認定的其他情形。

第六十七條  非期貨公司會員、客戶提供虛假的資料或者會員協(xié)助客戶使用虛假資料開戶的，交易所有權(quán)責令會員限期平倉，平倉后注銷該非期貨公司會員、客戶的交易編碼，同時按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定進行處理。

第八章 附則

第六十八條  違反本細則規(guī)定的，交易所按照本細則和《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第六十九條  本細則由交易所負責解釋。

第七十條  本細則自2020年3月9日起實施。

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中國金融期貨交易所交易細則