為充分發(fā)揮金融期貨風(fēng)險管理功能，促進市場規(guī)范發(fā)展，加強套期保值交易行為管理，根據(jù)《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將有關(guān)管理要求通知如下：

一、套期保值交易管理要求

非期貨公司會員、客戶進行套期保值交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。套期保值方案發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)及時向交易所報告。

（一）買入套期保值

對于買入套期保值交易，非期貨公司會員、客戶的買入套期保值持倉合約價值或風(fēng)險價值不得超過其計劃替代的相關(guān)資產(chǎn)或風(fēng)險價值。投資計劃與資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)當(dāng)在套期保值方案中予以明確。

（二）賣出套期保值

非期貨公司會員、客戶的股指期貨和股指期權(quán)所有品種賣出套期保值持倉合約價值之和，不得超過其持有的股指期貨所有品種標(biāo)的指數(shù)成分股、股票ETF和LOF基金市值之和的1.1倍。股指期權(quán)持倉合約價值為股指期權(quán)合約的標(biāo)的指數(shù)收盤價乘以合約乘數(shù)。

股指期權(quán)賣出套期保值額度可用于賣出看漲期權(quán)合約和買入看跌期權(quán)合約。同一現(xiàn)貨資產(chǎn)既可以用于申請股指期貨套期保值額度，也可以用于申請股指期權(quán)套期保值額度。已用于股指期貨合約（股指期權(quán)合約）套期保值交易的現(xiàn)貨資產(chǎn)，該部分現(xiàn)貨資產(chǎn)不得用于股指期權(quán)合約（股指期貨合約）套期保值交易。

非期貨公司會員、客戶的國債期貨所有賣出套期保值持倉合約價值或風(fēng)險價值，不得超過其持有的對沖標(biāo)的資產(chǎn)或風(fēng)險價值。

（三）處理措施

對于不符合管理要求的非期貨公司會員、客戶，交易所將根據(jù)《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》采取限期調(diào)整、談話提醒、限制開倉等措施。

非期貨公司會員、客戶認(rèn)為其套期保值持倉符合套期保值風(fēng)險管理原則的，可以在交易前或者在收到《告知函》的5個交易日內(nèi)，通過會員向交易所提交相關(guān)證明材料。

證明材料包括但不限于套期保值交易策略，套期保值方案執(zhí)行情況，套期保值標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模，風(fēng)險管理的基本邏輯、計算方法和相關(guān)參數(shù)，套期保值有效性等。上述材料需非期貨公司會員、客戶簽字或加蓋公章。

交易所根據(jù)客戶提供的材料進行評估，評估期間繼續(xù)執(zhí)行限期調(diào)整、談話提醒和限制開倉等措施。經(jīng)交易所評估后，符合套期保值風(fēng)險管理原則的，停止執(zhí)行有關(guān)措施。

二、會員管理責(zé)任

非期貨公司會員、客戶參與期貨交易應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，接受交易所自律管理，自覺規(guī)范套期保值交易行為。客戶應(yīng)當(dāng)接受期貨公司會員對其交易行為的合法合規(guī)性管理。

期貨公司會員應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注客戶的交易行為，防范其在交易中可能出現(xiàn)的不符合管理要求行為，引導(dǎo)客戶理性、合規(guī)參與期貨交易。

期貨公司會員發(fā)現(xiàn)客戶套期保值交易出現(xiàn)不符合管理要求行為的，應(yīng)當(dāng)及時予以提醒、勸阻和制止。

交易所對違反管理要求的客戶采取措施的，負(fù)責(zé)申請相應(yīng)額度的期貨公司會員應(yīng)當(dāng)及時通知客戶，保留有關(guān)證據(jù)，并采取有效措施規(guī)范客戶交易行為。

對于未盡到通知義務(wù)、未按照交易所要求對涉嫌違法違規(guī)行為協(xié)助調(diào)查或者存在故意拖延、隱瞞和遺漏等行為的期貨公司會員，交易所責(zé)令其改正，并可以根據(jù)情節(jié)輕重，采取談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責(zé)、暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)等措施。

三、聯(lián)系方式

咨詢電話：021-50160545

郵箱：jctbtl@cffex.com.cn

本通知自2019年12月23日起實施。以往有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，按本通知執(zhí)行。

中國金融期貨交易所

2019年12月18日